Deneyiminizi iyileştirmek, site trafiğini analiz etmek ve reklamları kişiselleştirmek için çerezler kullanıyoruz.
Detaylar için Gizlilik Politikası'nı inceleyebilirsiniz.
İzahname onaylanmadan önce yapılan reklamlarda sadece faaliyet konusu ve sektöre yer verilebilir.
Sorumluluğu kaldıran veya hafifleten sözleşme hükümleri geçersizdir.
Sık Yapılan Hatalar
İhraç belgesinin ticaret siciline tescilinin zorunlu olduğunu düşünmek (Zorunlu değildir).
SPK'nın halka arz fiyatını onayladığını sanmak (SPK fiyat onaylamaz, sadece izahnameyi onaylar).
Müteselsil sorumluluğu, sadece herkesin kendi payından sorumlu olmasıyla karıştırmak.
4
Sermaye Piyasası Araçlarının Satış Yöntemleri ve Tahsisat Esasları
Temel Kavramlar
Tahsisli Satış: Sermaye piyasası araçlarının halka arz edilmeksizin, doğrudan belirlenmiş kişi veya kurumlara satılmasıdır. Yatırımcı sayısı 150 ile sınırlıdır.
Nitelikli Yatırımcı: MKK nezdinde bu sıfatla kaydedilen, belirli finansal büyüklüğe veya profesyonelliğe sahip, tahsisli satışlardaki 150 kişilik sınıra dahil edilmeyen yatırımcılardır.
Talep Toplama: Sabit fiyat, fiyat aralığı veya fiyat teklifi alarak yatırımcı taleplerinin belirli bir sürede toplanması yöntemidir.
VFF (Varlık Finansmanı Fonu): İhraççı tarafından devralınacak varlıklar karşılık gösterilerek VİDMK ihracı amacıyla kurulan, tüzel kişiliği sınırlı varlık topluluğu.
İçtüzük: Fonun yönetim ve işleyiş esaslarını belirleyen, inançlı mülkiyet ve vekalet akdine dayalı standart sözleşme.
Kaynak Kuruluş: Aktifindeki varlıkları fon portföyüne devreden banka, finansman şirketi veya VYŞ gibi kurum.
Hizmet Sağlayıcı: Fon portföyündeki varlıkların tahsilatını, takibini ve günlük idari işlemlerini yürüten kuruluş.
Önemli Formüller
İhraç Tavanı Limiti: $Tavan \le Aktif Toplamı \times 2$
Tüm ders notlarına erişmek için ücretsiz kayıt olun
Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Düzenlemeleri
Temel Kavramlar
Varant: Elinde bulunduran kişiye, dayanak varlığı önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte veya tarihe kadar alma veya satma hakkı veren sermaye piyasası aracıdır.
Piyasa Yapıcı: İlgili varantta sürekli alış ve satış kotasyonu vererek likidite sağlayan yatırım kuruluşudur.
Nakavt (Knock-out): Dayanak varlık fiyatının bariyer seviyesine ulaşmasıyla varantın vadesinden önce geçersiz hale gelmesidir.
Kaydi Teslimat: Hak kullanımında dayanak varlığın (payın) fiziki değil, elektronik kayıtlar üzerinden el değiştirmesidir.
Önemli Formüller
Varant Hak Kullanım Takvimi: $V \rightarrow V+2 \rightarrow V+3$
Tüm ders notlarına erişmek için ücretsiz kayıt olun
Yabancı Sermaye Piyasası Araçları ve Yatırım Fonları Mevzuatı
Temel Kavramlar
Yabancı Ortaklık: Dışarıda yerleşik olup kendi ülke mevzuatına göre sermaye piyasası aracı ihraç eden kurumlar.
Depo Sertifikası: Yabancı sermaye piyasası araçlarını temsil eden ve Türkiye'de ihraç edilen, sahibine asıl araçla aynı hakları sağlayan menkul kıymet.
Temsilci: Yabancı ihraççı adına Türkiye'de işlemleri yürüten geniş yetkili aracı kurum veya yatırım bankası.
Yatırımcı Bilgi Formu: Sirkülerin yerini alan, yatırımcıyı bilgilendirme amaçlı yeni kamuyu aydınlatma belgesi.
Önemli Formüller
Yabancı Yatırım Fonu Asgari Değer Şartı: $V_{toplam} \ge 10M \text{ Avro} \text{ ve } V_{satis} \ge 2M \text{ Avro}$
Tüm ders notlarına erişmek için ücretsiz kayıt olun
Yabancı Sermaye Piyasası Araçları ve Proje Finansmanı
Temel Kavramlar
Depo Sertifikası: Yabancı menkul kıymetleri temsil eden, TL veya döviz cinsinden ifade edilen, sahibine orijinal aracın haklarını sağlayan sermaye piyasası aracıdır.
Depocu Kuruluş: Saklama kuruluşundaki yabancı araçları temsil eden depo sertifikasını ihraç eden banka veya yetkili kurumdur.
Fon Temsilcisi: Yabancı yatırım fonunun Türkiye'deki işlemlerinden sorumlu olan banka veya geniş yetkili aracı kurumdur.
Proje Finansman Fonu (PFF): Büyük projelerin gelirlerine dayalı menkul kıymet ihraç etmek amacıyla kurulan, tüzel kişiliği olmayan mal varlığıdır.
Önemli Formüller
Yabancı Fon Net Varlık Eşiği: $\\1{NAV} \\1 10.000.000\\1{ Avro}$
Yabancı Fon Pay Cari Değer Eşiği: $\\1{CV} \\1 2.000.000\\1{ Avro}$
Tüm ders notlarına erişmek için ücretsiz kayıt olun
Temnatlı Sermaye Piyasası Aracı İhraçları ve Temnat Yönetimi
Temel Kavramlar
Temnat Yöneticisi: Temnatlı ihraçlarda varlıkların yönetiminden, korunmasından ve temerrüt halinde paraya çevrilmesinden sorumlu olan, genel saklama yetkisine sahip yatırım kuruluşu.
Temerrüt: Anapara veya faiz ödemelerinin zamanında yapılmaması durumu.
Varlık Ayrışması: Temnat varlıklarının ihraççı ve yöneticinin kendi malvarlığından ayrı tutulması ve haczedilememesi ilkesi.
Oransal Ödeme: Temnatların borcu karşılamaya yetmediği durumlarda, elde edilen tutarın yatırımcılara alacakları oranında paylaştırılması.